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美9月降息预期再次升温 金价震荡仍将延续

发布时间:2024-08-08 10:10:42来源:

导读 周三(8月7日)本交易日现货黄金日内维持震荡走势,今日开盘报2389 17美元 盎司,最高触及2396 00美元 盎司,最低触及2378 85美元 盎司,截止

周三(8月7日)本交易日现货黄金日内维持震荡走势,今日开盘报2389.17美元/盎司,最高触及2396.00美元/盎司,最低触及2378.85美元/盎司,截止发稿金价报2392.53美元/盎司,涨幅0.10%。

美国6月新增非农就业20.6万人,较5月的27.2万人大幅回落,失业率意外上升至4.1%,创下2021年12月以来新高;平均小时工资同比上涨3.9%,为2021年7月以来最低。数据表明,美国非农就业和薪资增速放缓,失业率已连续3个月上升,劳动力市场逐渐降温,为美联储9月降息提供了有利条件。

美国6月CPI同比上涨3%(前值为3.3%),涨幅连续3个月下降,创下2023年7月以来新低;核心CPI同比上涨3.3%(前值为3.4%),为2021年5月以来最低。数据表明,美国6月通胀进一步降温,主要受汽油和二手车价格下跌等因素的影响,剔除能源和食品价格之后的核心通胀创下3年新低,尤其是住房价格涨幅回落。美国CPI数据公布后,市场对美联储9月降息的预期急剧升温,据CME“美联储观察”工具显示,美联储8月维持利率不变的概率为91.2%,但9月降息25个基点的概率上升至84.6%,远超之前的68%。

美联储发布的经济状况褐皮书显示,经济活动在近期保持了轻微适度的增长,工资继续以温和到适度的速度增长,家庭支出几乎没有变化,大多数地区对消费和商业贷款的需求疲软。由于对即将到来的大选、国内政策、地缘政治冲突和通胀不确定性等存在担忧,市场预计美国经济增长将会放缓。由此来看,美联储认为货币政策的紧缩效应正在抑制经济活动,劳动力市场出现降温的迹象,薪资增速逐渐放缓,将在一定程度上打击消费者的信心,抑制消费需求,未来几个月美国经济增长或进一步放缓。

随着海外货币紧缩政策的滞后效应进一步显现,全球经济下行压力加大,上半年部分发达国家央行陆续开启降息周期。瑞士央行3月21日率先宣布降息,成为G10国家中第一个降息的央行;瑞典央行跟随其后,于5月13日宣布降息25个基点,时隔8年首次降息;加拿大央行6月5日开启4年来的首次降息,幅度为25个基点,成为第一个降息的G7国家央行;欧洲央行6月会议决定下调三大关键利率25个基点,为2019年以来首次降息。除了发达国家以外,墨西哥、智利、哥伦比亚等新兴市场国家也纷纷开始降息。

美联储主席鲍威尔在参议院就半年度货币政策报告发表证词称,近期数据显示通胀取得进一步进展,但仍高于2%的目标,需要更多有利数据,才能恢复对通胀下降的信心;劳动力市场呈现降温的迹象,经济增长也在放缓,过早或过晚降息都有风险,将避免给出任何有关降息时机的信号,将在逐次会议上做出决定。由此来看,美联储主席鲍威尔国会证词偏中性,一方面强调通胀依然较高,降息之前需要等待更多有利证据;另一方面认为经济增长逐渐放缓,劳动力市场正在降温,太早或太迟降息都不可取。但美联储拒绝透露何时降息,强调依赖经济数据,逐次会议作出决定。我们认为,美联储此举是在进行预期管理,希望尽量延长紧缩性政策实施的时间,避免进一步加息给经济带来意外伤害,同时避免市场过早或过度交易降息预期,进而阻碍通胀目标的实现。

相比美国而言,欧元区经济接近停滞,制造业持续萎缩的影响逐渐向服务业等其他领域传导。欧洲最大经济体德国已经陷入技术性衰退,未来可能有更多国家步其后尘。美强欧弱的经济格局下,欧洲央行先于美联储开启降息周期,预计未来降息的节奏可能快于美联储,从而推动美欧国债利差扩大,美元指数短期调整后有望继续走强。

黄金昨晚延续冲高回落震荡下跌,日内最高触及2418一线展开回落,晚间最低2381一线,之后反抽2396一线,整体还是以震荡修正为主,我们晚间2382-83附近多单整体还算OK,从目前走势来看,日线2478高点形成双顶下跌后已经四连阴,这也说明短期空头趋势没有任何改变

来源:金投黄金网

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